Ka një shumëllojshmëri të gjerë materialesh në internet dhe në literaturë se si të tregtoni në bursë për fillestarët. Por duhet pranuar se kjo është vetëm një pjesë e vogël e asaj që nevojitet për një investim vërtet fitimprurës dhe strategji tregtare në treg.

Përveç kësaj, ekziston gjithashtu një nivel relativisht i lartë i injorancës në mesin e shumicës së popullsisë në Rusi, si dhe në të gjithë globin, se çfarë është tregu i aksioneve, pse është i nevojshëm dhe si mund të përdoret për të rritur kapitalin tuaj personal. .

Në çdo rast, shembuj të suksesit personal të investitorëve dhe tregtarëve kryesorë në botë (Livermore, W. Buffett, J. Soros dhe R.T. Kiyosaki, etj.) dhe rezultatet e tyre të tregtimit real në bursë, administrimi i pasurive shumë miliarda dollarë. i fondeve të investimeve personale shërbejnë si shembull për një pakicë që mendon që beson se tregu i aksioneve (si pjesë e sistemit global të kapitalit) mund të bëhet që të funksionojë për vete.

Për të fituar para në bursë, duhet të kuptoni qartë strukturën dhe organizimin e tregut, funksionet kryesore të bursës dhe mënyrën e menaxhimit të instrumenteve financiare të investimit që tregtojnë në të.

Para së gjithash, duhet të kemi parasysh funksionet që kryen tregu i aksioneve (dhe vetë bursa si instrument) në sistemin e përgjithshëm të shpërndarjes së flukseve të kapitalit (në këtë rast, ka pak ndryshim nëse është një treg global kapitali apo një platformë e veçantë tregtare rajonale):

Sigurimi i likuiditetit(në para ose në formë letrash me vlerë) të tregut të kapitalit për të mbështetur aktivitetet investuese të shoqërive dhe individëve
Shpërndarja e kapitalit ndër fushat më efektive të biznesit
Sigurimi i konkurrencës së plotë dhe të lirë përmes aksesit të barabartë të të gjithë pjesëmarrësve në treg
Nivelimi i çekuilibrit të informacionit në lidhje me aktivitetet e kompanive individuale dhe të gjithë sektorëve të ekonomisë. Eliminimi i pronësisë monopole të informacionit.

Në këtë rast, të gjitha këto funksione janë të përqendruara në bursë si një platformë e drejtpërdrejtë tregtare, plus ajo mban përgjegjësinë kryesore për ekzekutimin korrekt të transaksioneve tregtare dhe shlyerjet e ndërsjella midis blerësit dhe shitësit.

Dallimi kryesor midis një burse që organizon tregtinë, për shembull, dhe një ankandi, është se një numër i pakufizuar blerësish dhe shitësish marrin pjesë në transaksionet e këmbimit, duke formuar një çmim ekuilibri për aktivet që tregtohen (balanca e ofertës dhe kërkesës). Ndërsa në tregtimin në ankand marrin pjesë si rregull një shitës dhe disa blerës, ku përparësia e diktimit të çmimit, natyrisht, i mbetet të parës.

Cilat mjete financiare tregtohen në bursa

Në shumicën e rasteve, një grup specifik instrumentesh financiare tregtohen në bursa.

Për shembull, sistemi tregtar i bursës MICEX ofron listën e mëposhtme të pozicioneve tregtare:

Seksioni i monedhës– monedhat kryesore botërore USD EUR CHF CNY JPY dhe shumë të tjera (rreth 70 çifte monedhash në total)
Seksioni i letrave me vlerë të korporatës- aksionet e kompanive ruse dhe aksionet e fondeve të përbashkëta të tregtuara në bursë.
Seksioni i letrave me vlerë të borxhit joqeveritar– obligacionet e sektorit korporativ të ekonomisë
Seksioni i letrave me vlerë të qeverisë– OFZ, obligacione rajonesh dhe bashkish
Tregu i derivateve- përfaqësohet nga një listë e madhe instrumentesh derivative - të ardhme për monedhat, naftën, metalet e çmuara, metalet industriale, aksionet, si dhe kontratat e së ardhmes së indeksit

Përveç kësaj, duhet thënë se jo çdo aktiv, aksion apo obligacion mund të pranohet në treg. Ekziston një procedurë e veçantë (shumë e rreptë dhe e mundimshme) për pranimin e letrave me vlerë - listim.

Për shembull, aksionet ose obligacionet e kompanive që nuk zbulojnë plotësisht aktivitetet e tyre, shtrembërojnë raportimet e tyre ose janë thjesht në një gjendje afër falimentimit nuk mund të tregtohen.

Ndër të tjera, bursa, si organizata përgjegjëse direkte për kryerjen e tregtimit, ka detyrimin të informojë në kohë dhe plotësisht të gjithë pjesëmarrësit për ecurinë dhe rezultatet e tregtimit, mënyrën dhe orarin. Për shembull, mund të gjurmoni rezultatet e tregtimit të dollarit direkt në faqen e internetit të shkëmbimit ose të regjistroheni në një buletin special.

Si kryhet tregtimi në bursë

Organizimi i tregtimit në bursë në një kuptim të përgjithshëm ka një algoritëm dhe procedurë operimi mjaft të thjeshtë.

Nëse marrim si shembull sistemet e tregtimit nga bursa MICEX, duket kështu:

Këto porosi të dorëzuara (ato mund të shihen online në monitorin e platformës tregtare) mbeten të hapura derisa të gjendet një blerës (shitës) për aktivin përkatës me çmimin e dëshiruar. Sapo çmimet e blerësit dhe shitësit përputhen, sistemi i tregtimit rregullon automatikisht dhe në çast transaksionin.
Pjesëmarrësit e tregtimit (agjentët e akredituar posaçërisht për tregtimin në bursë, tregtarët e tyre, investitorët privatë dhe institucionalë), shitësit dhe blerësit, përmes terminaleve speciale të tregtimit elektronik (ky mund të jetë një program i veçantë që mund të instalohet në çdo kompjuter dhe madje edhe në një smartphone) paraqesin urdhrat e tyre të blerjes ose shitjen e aksioneve ose instrumenteve të tjera të tregtimit.
Pas regjistrimit të transaksionit në sistemin e tregtimit, bursa kryen shlyerjen (kleringun) ndërmjet palëve në transaksion, d.m.th. Shkëmbimi vepron në këtë rast si ndërmjetës dhe arbitër.
Pas përfundimit të të gjitha procedurave të kleringut, blerësi merr një aktiv (për shembull, një aksion) në llogarinë e tij depozituese dhe shitësi merr para.

Këtu duhet përmendur roli i ndërmjetësit. Fakti është se një person privat, për shembull, nuk ka qasje të drejtpërdrejtë në vetë shkëmbimin. Edhe pse në parim kjo është e mundur.

Por, së pari, është shumë e shtrenjtë (pozicioni i një ndërmjetësi në bursë mund të kushtojë qindra mijëra dollarë në vit), dhe së dyti, duhet të keni një certifikatë të një pjesëmarrësi profesionist (asnjë amator, natyrisht, nuk do të lejojë një amator për të tregtuar). Prandaj, për të tregtuar në treg, është e nevojshme të lidhni një marrëveshje me një ndërmjetës (broker) dhe nëpërmjet tij mund të merrni akses të drejtpërdrejtë në sistemin e tregtimit të bursës (për komisionin përkatës të brokerimit).

Bazat e tregtimit në bursë. Strategjitë e tregtimit në bursë

Baza e çdo biznesi dhe suksesi i tij është një qëllim i përcaktuar qartë dhe veprimet e prioritizuara saktë për ta arritur atë. E gjithë kjo është plotësisht e zbatueshme si për tregtimin ashtu edhe për investimin në bursë.

Për këtë qëllim, ekzistojnë teknika dhe strategji të veçanta për tregtimin në bursë. Për hir të shkurtësisë, ato mund të përfaqësohen nga tre lloje kryesore të strategjive në varësi të qëllimeve.

Strategjia e investimit - ose "blej dhe mbaj" - është më e përshtatshme për ata që me të vërtetë duan të arrijnë një pasuri të konsiderueshme dhe ta kalojnë atë në trashëgimi. Baza e saj është blerja sistematike e aktiveve më të besueshme dhe likuide, aksionet e kompanive kryesore. Në këtë rast, koha punon për investitorin dhe kapitali i tij do të rritet gjithmonë pavarësisht nga krizat dhe telashet e tjera pa pjesëmarrjen e drejtpërdrejtë të investitorit. Në kuptimin e plotë, kjo është punë e parave për pronarin e saj, dhe jo anasjelltas.
Strategjia afatmesme – përfshin shitjen dhe/ose blerjen periodike (jo më shumë se një herë në vit ose dy) të aseteve në portofolin tuaj. Kërkon një durim dhe vëzhgim të caktuar nga investitori.
Strategjia spekulative. Forma më e zakonshme e tregtimit, veçanërisht në mesin e fillestarëve. Kjo përfshin tregtimin brenda ditës dhe “scalping” me një numër të madh transaksionesh dhe monitorim të vazhdueshëm të tregut. Kërkon përqendrim, aftësi të caktuara të analizës teknike, rezistencë ndaj stresit dhe disiplinë të rreptë. Është jashtëzakonisht e vështirë të kombinosh këtë stil të punës në treg me aktivitete të tjera, gjë që është e mundur vetëm me vetëorganizim të mirë.

Rreziku i tregtimit në bursë

Duke folur për tregun e aksioneve, sigurisht që vlen të kujtojmë se tregtimi në bursa të produkteve apo vendeve të ndryshme, si çdo aktivitet biznesi, është i mbushur me rreziqe. Ato mund të jenë të ndryshme - valutë, të lidhura me aktivitetet e kompanisë (aksionet e së cilës janë blerë), krizat ekonomike dhe politike, etj. Ekzistojnë një numër i madh teknikash dhe mënyrash për të menaxhuar këto rreziqe, për t'i siguruar ose, anasjelltas, për t'i shmangur ato.

Por në çdo rast, duhet të mbahet mend se me të gjitha rreziqet që lidhen me punën me letrat me vlerë, fitimi dhe të ardhurat e investitorit varen kryesisht nga ai vetë. Në fund të fundit, suksesi varet nga sa saktë është vendosur qëllimi dhe cilat instrumente financiare janë zgjedhur për këtë qëllim.

E gjithë kjo duhet të ndërtohet mbi një themel të fortë të dijes, durimit, vëzhgimit dhe sensit të shëndoshë.

Tregtimi i aksioneve

Mirëdita, tregtoni lexues të blogut. Sistemet e tregtimit janë një lloj biznesi planesh për tregtim. Të punosh pa to në tregjet financiare është si të hedhësh një anije në oqean me vela të ulura. Ju duhet të keni një diagram para syve që përshkruan të gjitha kriteret e nevojshme për tregtimin pikë për pikë. Nëse e shikoni, sistemet e tregtimit janë rruga juaj drejt tregtisë më pak emocionale dhe më fitimprurëse.

Për disa arsye, disa tregtarë fillestarë e besojnë këtë tregtimi diskrecional– kjo është tregtimi sipas gjendjes shpirtërore, sipas yjeve, ose me diçka tjetër, por jo nga një sistem tregtimi. Po, vendimi përfundimtar i mbetet gjithmonë individit, pasi ai ose ajo ka gjithmonë një zgjedhje: të tregtojë gjithçka ose të vendoset vetëm në opsionet më të mira. Për shembull, kur një sistem tregtimi gjen 10 aksione për një tregtar diskrecional që plotësojnë kriteret e tij, ai nuk do t'i tregtojë të gjitha 10, por do të zgjedhë disa më të mirët bazuar në praninë e një tendence, fuqinë e lëvizjes së çmimit dhe relativën e ekzekutimit. në pjesën tjetër të tregut. Por mbani mend, një sistem tregtimi me rregulla të qarta është gjithmonë i pranishëm.

Tregtarët e sistemit, nga ana tjetër, ndjekin sistemet e tyre të tregtimit me saktësi mekanike. Meqenëse ato bazohen në rregulla absolute, ky lloj tregtimi është i përshtatshëm për automatizim të pjesshëm ose të plotë. Për shembull, një strategji mund të shkruhet në formën e një skripti në një platformë tregtare dhe pasi të lansohet, kompjuteri do të fillojë tregtimin pa pjesëmarrjen tuaj, duke përfshirë identifikimin e një marrëveshjeje, dërgimin e një porosie, menaxhimin dhe mbylljen e një pozicioni.

Gjithmonë mbani mend se çdo lloj tregtimi kërkon një strategji adekuate tregtare. Ne do të flasim më tej se si t'i zhvillojmë ato.

Rregullat për krijimin e strategjive tregtare

Sistemi i tregtimitështë një grup rregullash në një copë letër (jo në kokën tuaj apo në kompjuter) që përcaktojnë se si dhe ku do të tregtoni, dhe përfshin komponentët e mëposhtëm:

Tregu

Sot, një tregtar nuk kufizohet vetëm në stoqe. Ju keni një gamë të gjerë instrumentesh tregtare për të zgjedhur, duke përfshirë obligacionet, mallrat, monedhat, fondet e tregtuara në këmbim, të ardhmes, opsionet dhe e-mini (mini kontratat e së ardhmes). Sidoqoftë, në mënyrë që tregtimi juaj të ketë një shans për sukses, duhet të përqendroheni në instrumente që kanë likuiditet dhe paqëndrueshmëri të mirë. Temat instrumente tregtare, likuiditetit dhe paqëndrueshmërisë kemi diskutuar në artikujt përkatës.

Është e rëndësishme të theksohet se një strategji që funksionon mirë për aksionet mund të mos funksionojë domosdoshmërisht, të themi, për të ardhmen. Ju duhet të keni sisteme të ndryshme tregtare të zhvilluara për tregje të ndryshme. Shumë tregtarë të suksesshëm punojnë në këtë mënyrë: së pari ata fokusohen në tregtimin e një instrumenti dhe më pas, ndërsa aftësitë e nevojshme rriten gradualisht, ata shtojnë të tjerët.

Afati kohor

Afati kohor– ky është intervali grafik mbi të cilin merret vendimi juaj i tregtimit. Në shumë mënyra, ajo shoqërohet me një stil tregtimi. Me fjalë të tjera, sa më gjatë të planifikoni të mbani një pozicion, aq më i madh duhet të jetë intervali i tabelave tuaja. Për shembull, një tregtar swing shpenzon pjesën më të madhe të kohës duke analizuar ditën, ndërsa një skalper i bazon vendimet e tij tregtare në analizimin e minutës.

Mbani mend sa vijon: aktiviteti i çmimeve (likuiditeti dhe paqëndrueshmëria) mbetet i njëjtë në periudha të ndryshme kohore për të njëjtin instrument tregtimi; por i njëjti instrument tregtimi mund të duket i ndryshëm në periudha të ndryshme kohore, për shembull, i mrekullueshëm në ditë, por i tmerrshëm në 5 minuta. Prandaj, tregoni në strategjinë tuaj se cilin interval grafik analizoni më shpesh dhe mbi të cilin bazoni vendimet tuaja tregtare.

Treguesit

Sistemet e tregtimit duhet të përfshijnë çdo tregues që përdoret në grafikun tuaj. Treguesit teknikë janë formula matematikore të bazuara në çmimin e kaluar ose aktual të një letre me vlerë, si dhe në vëllimin e tregtimit të tij. Lloje të ndryshme përdoren, për shembull, për të përcaktuar trendin, momentin, paqëndrueshmërinë ose vëllimin, por asnjëra nuk duhet të përdoret nga ju si gjenerues i sinjalit të blerjes ose shitjes. Qëllimi i treguesit është të tregojë letrat me vlerë që plotësojnë kriteret e tregtimit dhe po i afrohen pikës suaj të hyrjes në treg.

Për më tepër, çdo tregues ka cilësimet e veta, të cilat duhet t'i shtoni edhe strategjisë. Për shembull, nëse përdorni një mesatare lëvizëse, atëherë duhet të specifikoni periudhën e saj: 10, 50, 200, etj.

Madhësia e pozicionit

Sistemet e tregtimit që nuk e marrin parasysh këtë kriter janë të dënuara me dështim. Kjo është një nga pikat më të rëndësishme sepse përcakton sasinë e rrezikut tuaj.

Madhësia e pozicionit- Kjo është vlera në dollarë e tregtisë suaj, ose numri i letrave me vlerë që i lejoni vetes të tregtoni në një tregti. Përcaktohet si përqindje e kapitalit tregtar, p.sh., 0.5%, 1%, 2%, 5%, etj., dhe nuk cenohet apo ndryshohet kurrë në mënyrë arbitrare.

Në përgjithësi, është normale që një tregtar fillestar të fillojë tregtimin e tij me një madhësi minimale të pozicionit, le të themi: 1 lot për aksione ose 1 kontratë për të ardhmen. Me kalimin e kohës dhe përvojës, shiriti mund të ngrihet, duke marrë përsipër rreziqe më të mëdha çdo herë.

Hyrja në treg

Tregtarët janë ose konservatorë ose agresivë nga natyra, dhe kjo reflektohet në rregullat e tyre për të hyrë në treg. Tregtarët konservatorë mund të presin shumë konfirmim se kanë të drejtë përpara se të hapin një pozicion, ndërsa tregtarët agresivë ndonjëherë mbështeten në sinjalet minimale të tregut. Pavarësisht se çfarë lloji jeni, rregullat për të hyrë në treg duhet të përputhen me perceptimin tuaj për rrezikun, pasi ky është pikërisht momenti kur rrezikoni një pjesë të kapitalit tuaj tregtar.

Mbani gjithmonë parasysh këtë: sa më shumë konfirmime të nevojiten, aq më pak aktivitet tregtar do të keni dhe aq më shumë mundësi tregtimi do të humbisni; e kundërta vlen për hyrjet agresive.

Sistemet e tregtimit përshkruajnë rregullat për hyrjen në treg me dy komponentë: filtrat e tregtimit dhe pikat e hyrjes. Tregtoni filtraështë një grup kushtesh që duhet të krijohen nga tregu që transaksioni të ekzekutohet. Mendoni për to si një rrjet sigurie për pikën tuaj të hyrjes. Në formën e filtrave të tregtimit, ne përdorim lëvizje të ndryshme çmimesh ose tregues që na krijojnë kushte për të hapur një pozicion të sigurt.

Pika e hyrjes- ky është i vetmi kriter mbi të cilin ne e bazojmë vendimin tonë për nxjerrjen e urdhrit të ekzekutimit. Më lejoni t'ju tregoj një shembull të bazuar në një strategji tregtare të lëkundur:

Filtrat e tregtimit për një pozicion të gjatë (duke krijuar një fund):

Afati ditor
Mesatarja lëvizëse e periudhës 10 dhe 30 tregojnë një tendencë në rritje, me çmim që bie ndërmjet tyre
Prania e të paktën 2 ditëve në rënie me radhë
Tregtimi kryhet pranë nivelit të mbështetjes
Tregu S&P 500 tregon një blerje

Pika e hyrjes (në bazë):

Hyrja në treg me një urdhër tregu në fund të një sesioni tregtar që mbyllet mbi nivelin më të lartë të një dite më parë
Nëse formohet një model i rëndësishëm shandani, atëherë futeni në treg në fund të sesionit të tregtimit, kur ka besim në formimin e tij përfundimtar.

Ju lutemi vini re se kur krijoni një pikë hyrjeje, është e rëndësishme të tregoni llojet e porosive me të cilat do të hapni pozicione. Prandaj, ndiqni lidhjen e theksuar dhe lexoni në lidhje me të në më shumë detaje.

Dalje nga tregu

Sipas mendimit tim, ky është artikulli i dytë më i rëndësishëm pas madhësisë së pozicionit që sistemet e tregtimit duhet të përshkruajnë. Për shembull, kur tregtoni aksione, nuk do të përjetoni humbje derisa të mbyllni pozicionin tuaj. Si dhe në çfarë niveli do ta bëni këtë duhet vendosur.

Kur krijoni rregulla për daljen nga tregu, mbani mend se çdo transaksion ka dy rrugë zhvillimi: fitimprurëse dhe joprofitabile. Me fjalë të tjera, duhet të merrni parasysh si opsionin e një humbjeje të mundshme dhe kufizimin e tij, ashtu edhe opsionin e një fitimi të mundshëm dhe nivelin e fiksimit të tij. Këtu janë kriteret që ju nevojiten:

Strategjia e menaxhimit të pozicionit në rast të përfitimit të saj
Ndaloni nivelin e humbjes
Niveli i ndalimit pasues
Koha. Për shembull, mbyllja e një pozicioni në fund të një sesioni tregtar ose diçka e ngjashme.

Le të shohim rregullat e mia të propozuara për daljen nga tregu:

Niveli fillestar i humbjes së ndalimit

1-2 cent nën nivelin e ulët të modelit të kthimit
Sipas nivelit të mbështetjes
Të paktën 1 ATR

Menaxhimi i një pozicioni fitimprurës

Stop humbja zhvendoset pas përfundimit të seancës tregtare në nivelin më të ulët të një dite më parë. Pozicioni është i mbyllur nga tregu.

Sistemet e tregtimit janë kushte absolute për tregtim të suksesshëm në tregjet financiare, si planet e biznesit për ndërmarrjet. Ne shikuam rregullat dhe kriteret bazë me të cilat krijohen strategjitë. Por është gjithashtu e rëndësishme të mësosh testoni sistemet e tregtimit për të përcaktuar efektivitetin e tyre, për të cilin do të flasim në postimin e ardhshëm. Blog tregtar faleminderit per vemendjen tuaj. Ji i suksesshem!

Përkthimi

Shënim:Ky postim u shkrua nga zhvilluesi dhe analisti financiar britanik Michael Hulls-Moore, i cili është një profesionist në të ashtuquajturën tregti sasiore. Nga këndvështrimi ynë, informacioni që përmbahet në këtë temë mund të jetë me interes për specialistët teknikë dhe zhvilluesit që janë të interesuar në tregun e aksioneve dhe kanë aftësitë për të krijuar, për shembull, robotë tregtarë të suksesshëm, por nuk dinë nga të fillojnë. Prandaj, tema do të konsiderohet në këtë kontekst, përveç kësaj, teksti është përshtatur me realitetet ruse, dhe disa terma janë përkthyer në përputhje me rrethanat. I mirëpresim komentet tuaja! (Është më mirë të dërgoni korrigjime përkthimi në mesazhe private).

Tregtimi algoritmik është një fushë jashtëzakonisht komplekse e financave dhe do të duhet mjaft kohë për të zotëruar sasinë e informacionit që do t'ju lejojë të krijoni sistemin tuaj tregtar ose të merrni një punë si zhvillues në një kompani financiare ose fond . Përvoja e gjerë në programim është thjesht e nevojshme për punë të suksesshme në këtë treg minimalisht, një tregtar algoritmik duhet të jetë i aftë për gjuhë të tilla si C/C++ (Java është gjithashtu premtuese në fushën e financave) dhe Python, Matlab dhe; R ( TradeScript, i zhvilluar në SHBA, po fiton popullaritet në tregun rus - përafërsisht. përkthimi).

Çdo sistem tregtimi me frekuencë të lartë përbëhet nga katër komponentë kryesorë:

Identifikimi i strategjisë - domethënë, përcaktimi i strategjisë së tregtimit, shfrytëzimi i avantazheve që përmban ajo dhe zgjedhja e frekuencës së tregtimit.
Backtestimi i një strategjie - marrja e të dhënave historike mbi tregtimin dhe "drejtimi" i strategjisë mbi to, analizimi i rezultateve dhe optimizimi i pikave të dobëta.
Motori është pjesa që lidhet me sistemin e tregtimit të ndërmjetësimit ( ITinvest së fundmi lançoi një sistem të ri Matrix - përafërsisht. përkthimi), tregton automatikisht dhe përshtatet me ndryshimet në treg për të ulur kostot.
Menaxhimi i rrezikut është shpërndarja e kapitalit për të kryer operacionet tregtare në mënyrën optimale, duke përcaktuar sekuencën e veprimeve në rast të një grupi rrethanash të pasuksesshme në treg.

Le të fillojmë nga pika e parë dhe të flasim se si të zgjedhim një strategji tregtare.

Strategjia e tregtimit

Në tregti, çdo veprim gjithmonë paraprihet nga faza e mbledhjes dhe studimit të informacionit. Përpara se të zgjidhni një strategji për tregtimin, është e nevojshme të analizohen të dhënat fillestare si shuma e fondeve të disponueshme, dhe gjithashtu të merret parasysh se si kombinohet strategjia e re me ato tashmë në përdorim. Tregtarët individualë janë thjesht të detyruar t'i kushtojnë vëmendje të madhe kostove të transaksionit dhe të bëjnë çmos për t'i reduktuar ato në përputhje me rrethanat.

Ndryshe nga besimi popullor se "asnjë budalla nuk do të ndajë një strategji që fiton para", në fakt, në burimet publike mund të gjeni informacione rreth strategjive që funksionojnë në të vërtetë. Për më tepër, analistët dhe shkencëtarët ndonjëherë publikojnë rezultatet e eksperimenteve të tyre kërkimore dhe financiare. Ka mjaft bloge mbi temën e tregtimit algoritmik në anglisht (në Rusi, ndonjëherë tema interesante shfaqen në burimin Smart-lab.ru), dhe të dhënat për strategjitë e tregtimit të fondeve ndonjëherë futen në shtyp.

Sigurisht, askush nuk do të diskutojë në publik të gjitha aspektet dhe detajet e krijimit të një strategjie fitimprurëse. Çelësi i përfitimit qëndron pikërisht në të kuptuarit se cilat parametra duhet të ketë strategjia, si dhe "rregullimi i imët". Sidoqoftë, mënyra pothuajse 100% për të krijuar strategjinë tuaj është të "vjedhni" idetë e njerëzve të tjerë dhe më pas t'i përsosin ato.

Shumica e strategjive mund të ndahen në dy grupe të mëdha - "duke luajtur mbi joefikasitetet" dhe "ndjekja e trendit". Lloji i parë i strategjisë shfrytëzon joefikasitetin e tregut (për shembull, diferencat në çmimet e instrumenteve financiare të lidhura) dhe faktin që në afat të shkurtër çmimi i aktiveve shpesh kthehet në nivelin e tyre origjinal. Strategjitë e tendencës luajnë në psikologjinë e investitorëve dhe veprimet e fondeve, duke u përpjekur të "kërcejnë" në trenin e një tendence të re dhe të arrijnë të mbledhin fitime nga kjo përpara se lëvizja të ndryshojë.

Një tjetër aspekt i rëndësishëm i tregtimit algoritmik është frekuenca e tij. Tregtimi me frekuencë të ulët (LFT) përfshin mbajtjen e një instrumenti financiar për më shumë se një ditë tregtimi. Prandaj, me tregtimin me frekuencë të lartë (HFT), të gjitha transaksionet ndodhin "brenda ditës", domethënë brenda një dite tregtimi. Ekzistojnë gjithashtu të ashtuquajturat strategji me frekuencë ultra të lartë (UHFT), të cilat përfshijnë mbajtjen e një aseti për sekonda apo edhe milisekonda. Tregtimi me frekuencë të lartë tani ka fituar zhvillim të madh në tregjet globale dhe ruse.

Pasi të zgjidhet një strategji, është e nevojshme të testohet efektiviteti i saj në të dhënat historike. Ky proces quhet backtesting.

Backtesting

Thelbi i testimit të prapambetur është të konfirmojë ose kundërshtojë përfitimin e një strategjie të zgjedhur të nisur në të dhënat historike. Njohja e rezultateve që një strategji do të kishte treguar në të kaluarën na lejon të supozojmë efektivitetin e saj në situatën aktuale të tregut. Sigurisht, fakti që një strategji solli një milion virtual bazuar në të dhënat historike nuk garanton sukses në botën reale.

Kur testoni prapa, pika më e rëndësishme është disponueshmëria e të dhënave për seancat e kaluara tregtare për të nisur strategjinë. Ka disa mënyra për të marrë këto të dhëna - ndërmjetësit dhe shkëmbimet shpesh i ofrojnë ato, por ka edhe ofrues të të dhënave të palëve të treta.

Është gjithashtu e rëndësishme të përcaktohen metrikat që do të përcaktojnë se sa me sukses ose pa sukses ka funksionuar strategjia "në histori". Standardi i industrisë është koncepti i "tërheqjes maksimale" dhe raporti Sharpe. Tërheqja maksimale është humbja maksimale në një portofol gjatë një periudhe të caktuar (zakonisht një vit). Strategjitë me frekuencë të ulët mund të kenë pengesa më të mëdha se strategjitë me frekuencë të lartë për shkak të disa faktorëve statistikorë. Një backtest do të tregojë tërheqjen maksimale të portofolit që mund të ketë ndodhur në të kaluarën, gjë që do të japë një ide të përafërt se çfarë të pritet në këtë drejtim kur punoni në tregun aktual aktual. Raporti Sharpe është një tregues i efikasitetit të një portofoli investimi (aktivi), i cili llogaritet si raport i primit mesatar të rrezikut ndaj devijimit mesatar të portofolit.

Pasi strategjia të jetë testuar dhe të gjitha pengesat e identifikuara janë eliminuar, tërheqjet e mundshme janë minimizuar dhe raporti Sharpe është maksimizuar, është koha për të kaluar në zhvillimin aktual të motorit tregtar.

Moduli i tregtisë

Motori i tregtimit është mjeti përmes të cilit lista e tregtimeve që do të ekzekutohen në përputhje me strategjinë e tregtimit transmetohet në sistemin e tregtimit të ndërmjetësit. Procesi i gjenerimit të porosive mund të jetë gjysmë ose plotësisht i automatizuar, dhe mekanizmi për ekzekutimin e tyre mund të jetë manual, gjysmë manual (“një klik”) ose plotësisht i automatizuar. Për strategjitë me frekuencë të ulët, më shpesh përdoret hyrja manuale ose gjysmë manuale e porosive. Për strategjitë HFT ku çdo milisekondë ka rëndësi, në përgjithësi përdoret një metodë plotësisht automatike.

Pikat kryesore që duhet të merren parasysh gjatë zhvillimit të një sistemi tregtimi janë sigurimi i një lidhjeje të besueshme dhe të shpejtë me sistemin e tregtimit të brokerimit (zakonisht nëpërmjet një API) ose ofrimi i aksesit të drejtpërdrejtë në bursë, duke minimizuar kostot (përfshirë komisionet e ndërmjetësimit dhe këmbimit, si. si dhe rrëshqitje e mundshme).

Kostot e transaksionit janë një nga gjërat kryesore që duhet të mendojë një tregtar HFT. Ato zakonisht përbëhen nga tre komponentë: komisionet e ndërmjetësit dhe të këmbimit (dhe taksat), rrëshqitja (diferenca midis çmimit me të cilin ishte planifikuar të ekzekutohej një tregti dhe çmimit me të cilin ajo u zhvillua në të vërtetë), dhe përhapja e një financiar të caktuar. instrument (diferenca ndërmjet çmimit blerje dhe shitje - ofertë/kërkim). Diferenca nuk është një vlerë fikse e përhershme dhe varet nga likuiditeti aktual i tregut.

Kostot e larta të transaksionit mund ta kthejnë një strategji potencialisht shumë fitimprurëse me një raport të mirë Sharpe në një strategji krejtësisht joprofitabile dhe anasjelltas. Mund të jetë mjaft e vështirë të parashikohen saktë kostot e transaksionit duke përdorur një test prapa, kjo zakonisht kërkon marrjen e të dhënave historike nga shkëmbimi, duke përfshirë informacionin mbi çmimet e ofertës/kërkimit.

Është gjithashtu e nevojshme të mbani mend ndryshimin midis performancës së sistemit në botën reale dhe asaj që ai tregoi në të dhënat historike. Dallimi mund të jetë mjaft domethënës dhe ka shumë arsye për këtë. Defektet dhe gabimet e softuerit në vetë strategjinë e tregtimit mund të mos shfaqen gjatë testimit, por luajnë një rol të rëndësishëm në punën reale në treg.

Shembuj të krijimit të robotëve tregtarë duke përdorur TradeScript.

Menaxhimi i riskut

Koncepti i "rrezikut" përfshin të gjitha rreziqet e lartpërmendura. Rreziku përbëhet nga rreziqe teknologjike (për shembull, një dështim i papritur i serverëve), rreziku i ndërmjetësit (falimentimi i kompanisë) dhe në përgjithësi çdo gjë që mund të ndërhyjë në funksionimin e synuar të sistemit të tregtimit.

Pjesë e menaxhimit të riskut është procesi i optimizimit të kapitalit (shpërndarja e tij ndërmjet strategjive të ndryshme). Ky është një proces mjaft kompleks që përfshin shumë "matematikë". Standardi i industrisë që përshkruan marrëdhënien midis shpërndarjes optimale të kapitalit dhe marrjes së efektit maksimal nga puna e strategjive të tregtimit është kriteri Kelly.

Një komponent tjetër i rëndësishëm i menaxhimit të rrezikut është përcaktimi i portretit psikologjik të një tregtari. Çdo person ka disa tipare që mund të pengojnë tregtimin e suksesshëm në treg. Në rastin e tregtimit algoritmik, efekti psikologjik luan një rol më të vogël sesa në tregtimin "manual" në treg, por është ende i pranishëm - në fund të fundit, roboti tregtar monitorohet nga një person që mund të dëshirojë të regjistrojë një humbje shumë herët ose nxitoni për të mbyllur një pozicion nga frika e humbjeve në rritje.

konkluzionet

Tregtimi algoritmik është një fushë shumë komplekse e përpjekjeve njerëzore, por është gjithashtu një fushë shumë interesante e financave. Për të pasur një shans për të arritur sukses në këtë çështje, thjesht duhet të zotëroni programimin në një nivel të mirë. Ju duhet të stërviteni veten duke krijuar vetë module tregtare (motorë tregtimi, analizues të të dhënave, mjete për strategjitë e testimit prapa), duke përdorur burimet e disponueshme - në fund të fundit, ne po flasim për paratë tuaja, të cilat askush nuk dëshiron t'i humbasë.

Sistemi i Tregtisë Ruse

(RTS)

Sistemi i Tregtisë Ruse është një sistem tregtimi pa recetë

Sistemi i Tregtisë Ruse: për historinë e tregjeve RTS, RTS, RTS, rolin e Sistemit të Tregtisë Ruse

Sistemi Tregtar Rus është, përkufizim

Ky është i pari dhe deri më tani i vetmi sistem vërtet funksional i tregtimit të letrave me vlerë pa bursë në Federatën Ruse.

RTS është një bursë ruse që tregton bursa, si dhe instrumente financiare derivative.

Historia e sistemit tregtar rus

Sistemi i Tregtisë Ruse (RTS)- platforma më e madhe tregtare e specializuar ekskluzivisht në tregtisë korporative letrat me vlerë; as një ruse të vetme, madje edhe ato të mëdha si monedha ndërbankare e Moskës bursë, Moskë bursë dhe të tjerë në terren tregtisë korporative letrat me vlerë nuk përbëjnë konkurrencë të dukshme për këtë sistem pa bursë, as për sa i përket numrit të emetuesve të aksioneve që kuotohen në këto platforma tregtare dhe as për numrin e pjesëmarrësve. ofertimi, as nga vëllimi ofertimi. Dhe megjithëse sektori i këmbimit të tregut kohët e fundit është përpjekur të rrisë vëllimin e tregtimit të letrave me vlerë të korporatave, sektori jashtë-counter i përfaqësuar nga Sistemi i Tregtisë Ruse (RTS) mbetet lider në këtë fushë.

Kjo situatë ka lindur si rezultat i zhvillimit specifik të tregut të aksioneve ruse. Një numër i madh i tregjeve të kapitalit që u shfaqën në fillim të viteve 1990 fillimisht u përqendruan në tregtimin e monedhave, letrave me vlerë, dhe së fundmi, kuponave dhe letrave me vlerë të qeverisë, pa i kushtuar vëmendje tregtimit të aksioneve të korporatave. Në atë fazë të zhvillimit të rusishtes tregu Kjo ishte e natyrshme, pasi pavarësisht nga shfaqja si rezultat i privatizimit me kupon të një numri të madh aksionesh të një sërë emetuesish, nuk kishte asnjë person seriozisht të interesuar për tregtimin e këtyre letrave me vlerë. Nuk kishte asnjë investitor të gatshëm për të marrë rreziqe në atë kohë për të investuar para në aksione që sapo kishin "lindur" ndërmarrjeve. Nuk kishte shitës letre, pasi nuk kishte asnjë qëllim në të ardhmen e afërt privatizimi koha për të liruar blloqet e aksioneve nga duart e tyre dhe pronarët e vegjël që morën aksionet e tyre në këmbim të kuponëve nuk ishin gati të ndaheshin me aksionet e tyre menjëherë pas marrjes së tyre. Nuk kishte asnjë interes nga vetë emetuesit për të tregtuar aksionet e tyre, gjë që herë ishte shkaktuar nga frika, e herë nga mosnjohja dhe keqkuptimi se pse u duhej dhe çfarë avantazhesh mund të siguronte një aksionar i përhershëm me aksionet e tyre. Gjithashtu nuk kishte pjesëmarrës profesionistë në tregun e letrave me vlerë të gatshme për ta shërbyer këtë tregu; pa përmendur mungesën e plotë të infrastrukturës komplekse me të gjitha atributet e saj integrale: regjistruesit, depozituesit, qendrat e kleringut etj., prania e të cilave kërkon letra me vlerë të korporatës. Një faktor i fortë pengues në zhvillimin e bursës industriale ishte edhe vakuumi në legjislacionin që ekzistonte në atë kohë, i cili as sot nuk është plotësuar plotësisht. ndërmarrjeve.

Shkëmbimet humbëm momentin kur u shfaqën pjesëmarrësit e parë të interesuar për formimin e tregut të aksioneve të korporatave. Fillimisht, këto palë të interesuara ishin investitorë, kryesisht fonde të mëdha të investimeve të huaja (fondet e përbashkëta), të cilët iu drejtuan bursës ruse dhe panë perspektiva për të investuar në aksione të ndërmarrjeve ruse. Natyrisht, pas tyre u shfaqën organizatat e para të investimeve ruse, të cilat në fazën fillestare i shërbenin vetëm interesave të huaja. investitorët. Sidoqoftë, shpejt u bë e qartë se pa një sistem të organizuar të tregtimit të aksioneve, aktivitetet e zhvilluara nga pionierët e tregut rus të letrave me vlerë të korporatave u bënë të kota dhe të pamjaftueshme. Meqenëse bursat nuk treguan interes për tregtimin e aksioneve, e vetmja mundësi për të krijuar një sistem tregtimi ishte kompania tregtimi pa recetë ndërmjet anëtarëve të shoqatës të cilët janë angazhuar vullnetarisht për t'iu përmbajtur marrëveshjeve të ndërsjella, rregullave të hapjes së informacionit dhe rrjedhës uniforme të dokumenteve.

Si rezultat i negociatave të shumta, konsultimeve dhe kërkimeve për kompromise të ndërsjella, modeli amerikan i bursës, i cili nënkuptonte menaxhimin e saj me ndihmën e organizatave vetërregulluese, u miratua si bazë për metodën e ndërtimit të shoqatës së ardhshme dhe Tregu rus i letrave me vlerë të korporatave në tërësi.

Më në fund, më 15 maj 1994, në Moskë, përfaqësuesit e 15 kompanive kryesore të ndërmjetësimit themeluan zyrtarisht Pjesëmarrësit e Tregut Profesionist të Aksioneve (PAUFOR) dhe miratuan statutin e tij. Objektivat fillestare të PAUFOR-it, të shpallur në bordin e drejtorëve më 5 gusht 1994, ishin zhvillimi i standardeve për tregtimin e letrave me vlerë dhe një sërë masash disiplinore për shkelësit, si dhe krijimi i një sistemi kompjuterik të tregtimit pa recetë për anëtarët e shoqatës. Tashmë në shtator 1994, u miratua versioni i parë i rregullave PAUFOR, i cili bëri të mundur kalimin menjëherë në krijimin aktiv të një sistemi tregtar.

Megjithatë, konsolidimi i firmave të ndërmjetësimit në një organizëm vetërregullues nuk u bë vetëm në Moskë. Një numër i kompanive rajonale të investimeve në Novosibirsk, Shën Petersburg dhe Yekaterinburg janë bashkuar në sindikata të ngjashme me PAUFOR. Me kalimin e kohës, puna e përbashkët në bursë sipas rregullave të ngjashme i afroi pozicionet e PAUFOR-it dhe organizatave të pavarura të brokerimit rajonal. Në vjeshtën e vitit 1995, u bë plotësisht e qartë se bashkimi i ndërmarrjeve e të gjitha shoqatave të ndërmjetësimit në një të vetme gjithë-ruse kompania jo vetëm që nuk do t'i cenojë të drejtat e tyre, por, përkundrazi, do t'i lejojë ata të koordinojnë më mirë përpjekjet dhe të mbrojnë në mënyrë më të vazhdueshme interesat e tyre. Prandaj, pasi u mblodhën në Moskë më 30 nëntor 1995, përfaqësuesit e katër shoqatave rajonale njoftuan krijimin e një ndërrajonale bashkimet e ndërmarrjeve pjesëmarrësit e bursës PAUFOR Federata Ruse, e cila u bë prototipi i kompanisë së ardhshme vetë-rregulluese gjithë-ruse - NAUFOR.

Tani shoqata bashkon 860 kompani të vendosura në 10 rajone Federata Ruse dhe ka degët e saj në Shën Petersburg, Novosibirsk, Yekaterinburg, Volgograd, Nizhny Novgorod, Rostov-on-Don.

Në fillim të vitit 1994, kur Punë për të krijuar drejtpërdrejt një sistem tregtimi, bazuar në faktin se fillimisht u zgjodh rruga amerikane e zhvillimit të tregut të letrave me vlerë, ishte logjike edhe zgjedhja e modelit amerikan të bursës jashtë bursës. Sistemi i Tregtisë Ruse (RTS), i cili u krijua në atë kohë, ishte, në fakt, një analog i plotë i sistemit amerikan Nasdaq Composite pa recetë (Shoqata Kombëtare e Ndërmarrjeve të letrave të negociueshme Tregtarët e automatizuar të letrës së negociueshme - Kombëtare shoqata Tregtarët e aksioneve për tregtimin e automatizuar), e cila është platforma më e madhe e tregtimit të letrave me vlerë në botë.

Për shërbimin e tregut të aksioneve pa bursë, u vendos të zgjidhej i dyti nga dy sistemet - Programbank dhe PORTAL Amerikan, pasi tashmë ishte dëshmuar mirë në tregun amerikan. Versioni i tij, i modifikuar për Federatën Ruse, ishte një lidhje e dyanshme midis përdoruesve të vendosur në zyrat e tyre dhe serverit qendror. Në fund të vitit 1994, sistemi u instalua në firmat e brokerimit - anëtarë të PAUFOR-it dhe u kryen provat e para.

Fillimisht, PORTAL kryente funksione mjaft informative, pasi shumica e kuotave të shfaqura në të ishin indikative, dhe për këtë arsye opsionale. Vetëm në maj 1995, kur çmimet treguese u hoqën dhe kuotat e afishuara në sistem u bënë të detyrueshme, filloi tregtimi i rregullt i aksioneve.

Në verën e vitit 1995, PORTAL u zëvendësua nga Sistemi i Tregtisë Ruse (RTS) (RTS), dhe së shpejti terminalet e tij u shfaqën në qytete të tjera vende. Fillimisht, aksionet e shtatë emetuesve u kuotuan në mënyrë të vendosur në RTS dhe vetë sistemi lidhi katër tregje të mëdha pa recetë në një rrjet të vetëm. vende: Moska, Shën Petersburg, Novosibirsk dhe Yekaterinburg. Aktualisht, nga 600 anëtarë të NAUFOR-it, më shumë se 500 kompani janë të lidhura në RTS, me më shumë se 750 stacione pune klientësh të instaluar.

Tregtimi në RTS kryhet si më poshtë. Pjesëmarrësit e tregtimit futin ofertat e tyre për të blerë dhe shitur aksione në kompjuterin qendror përmes terminaleve të largëta. Hyrë ofron shfaqen në terminalet e të gjithë pjesëmarrësve në treg. Nëse një nga pjesëmarrësit e tregtimit dëshiron të bëjë një transaksion sipas kushteve të propozuara, atëherë ai kontakton tregtarin që ka paraqitur aplikacionin me telefon dhe negocion një transaksion me të.

tregjet e RTS

Standardi RTS

Standardi i Sistemit Tregtar të Rusisë është më i avancuari në Federatën Ruse, i cili mishëron të gjitha teknologjitë moderne të shkëmbimit të klasit botëror. Ai synon gamën më të gjerë të pjesëmarrësve: pjesëmarrës profesionistë në bursë, investitorët institucionalë, fondet mbrojtëse dhe investitorët privatë.

Mekanizmi i tregtimit në Standardin e Sistemit Tregtar të Rusisë nuk nënkupton praninë e 100% të aktiveve në kohën e ekzekutimit të kontratës. Në praktikë, kjo do të thotë se blerja e 10 letrave me vlerë në çmimi 1500 rubla do të kërkohen nga investitori për përfundimin marrëveshjet jo 15,000 rubla, por 2,500-3,000 rubla. Përmbushja e detyrimeve ndodh në ditën e 4-të. Në të njëjtën kohë, ekzekutimi i të gjitha transaksioneve është i garantuar si Qendrore, gjë që redukton ndjeshëm rreziqet e mosekzekutimit. Instrumentet e tregtueshme - 20 aksionet më likuide të kompanive ruse. Tregu Standard i Sistemit Tregtar të Rusisë zbaton një mekanizëm për tregtimin e aksioneve dhe derivateve (kontratat e së ardhmes dhe opsionet) në një sistem të vetëm.

Karakteristikat kryesore:

Nuk ka para-depozitë 100%.

Llogaritjet për T+4.

Monedha e kuotimit dhe shlyerjet për transaksionin - Rubla ruse

Qendrore kundërpalë- palë në çdo transaksion

Marzhimi i përbashkët me një pozicion tregu FORTS spot

RTS Classica

Russian Trading System Classica është tregu më i vjetër i organizuar i letrave me vlerë në Federatën Ruse. Filloi puna 5 korrik 1995. Pastaj pjesëmarrësit e tregtimit që zotëronin terminale RTS mund të postonin kuota për aksionet ruse dhe aparat telefoni negociojnë përfundimin dhe ekzekutimin koncesionet. Sot, parimet kryesore të tregtimit në Russian Trading System Classica janë mungesa e depozitës paraprake 100%, zgjedhja e datës dhe mënyrës së pagesës dhe mundësia e shlyerjeve në valutë të huaj. Nuk ka nevojë për transferim paraprak të letrave me vlerë dhe fondeve për tregtim, gjë që siguron efikasitet të lartë të operacioneve.

Sot, Russian Trading System Classica ofron një gamë të gjerë letrash me vlerë - më shumë se 540 aksione, obligacione dhe aksione investimi. zhvillon në mënyrë aktive teknologjitë e tregtimit, duke krijuar kushte për rritjen e përfitimit dhe efikasitetit të transaksioneve të kryera nga pjesëmarrësit e tregut.

Kështu, ngjarja më domethënëse për të gjithë tregun e organizuar të letrave me vlerë të Federatës Ruse në 2007 ishte prezantimi nga Grupi RTS i teknologjisë për përfundimin e transaksioneve përmes Qendrore. kundërpalë. Kjo teknologji përdoret në modalitetin e tregtimit elektronik të tregut klasik dhe në modalitetin e tregtimit të plotë para ruajtjes aseteve Tregu i këmbimit. OJSC "RTS Stock Exchange" u bë bursa e parë në Federatën Ruse që lançoi teknologjinë e transaksioneve të palëve qendrore, e cila përdoret gjerësisht nga platformat kryesore të këmbimit në të gjithë botën.

Në vitin 2008, RTS u bë platforma e parë e këmbimit në Federatën Ruse që nisi tyl në modalitetin e tregtimit pa depozitim paraprak 100%. Futja e netimit çoi në një ulje të kostove të përgjithshme të pjesëmarrësve të tregut gjatë kryerjes së transaksioneve, pagesat e thjeshtuara për transaksionet dhe rritjen e efikasitetit në përgjithësi. Për më tepër, teknologjia e rrjetës, unike për tregun rus, lehtësoi ndjeshëm punën e zyrave mbështetëse të pjesëmarrësve dhe lejoi ndërmjetësit t'u ofrojnë klientëve të tyre kushte më të favorshme shërbimi në tregun rus të aksioneve. Një pasojë e rëndësishme e futjes së rrjetës ishte krijimi i avantazheve konkurruese për agjentët që ofrojnë akses të drejtpërdrejtë në këtë mënyrë tregtimi RTS për klientët e tyre, si rezidentë ashtu edhe jorezidentë, duke përdorur sistemet e tregtimit në internet.

Tregu i të ardhmes dhe opsioneve FORTS

treg spot FORTS është një platformë kryesore tregtare transaksionet e së ardhmes Dhe opsione në Federatën Ruse dhe Evropën Lindore, si dhe një nga tregjet më të mëdha në botë për tregti instrumente financiare derivative. Sipas një prej shoqatave më të mëdha të pavarura të derivateve transaksionet e terminalit besimi i industrisë për 2 muajt e parë të 2009, tregu i të ardhmes dhe opsione FORTS është në vendin e 9-të për sa i përket vëllimit të tregtimit midis të gjitha bursave të derivateve në botë.

Sipas këtij treguesi, ai anashkaloi faqe të tilla të njohura si

Bursa Amerikane,

Bursa e Mallrave Zhengzhou,

Shkëmbimet dhe kleringu i Hong Kongut,

Shkëmbimi i metaleve në Londër.

Aktualisht, kontratat e së ardhmes dhe opsionet tregtohen në tregun FORTS, baza aseteve të cilat janë: RTS, indekset e industrisë, aksionet dhe obligacionet e emetuesve rusë, qeveria. obligacione, të huaja valutë, norma mesatare e kredisë njëditore MosIBOR dhe norma e kredisë tre mujore kredive MosPrime, si dhe mallra - vaj Urals dhe Brent, naftë, ari, sheqer.

Bordi i RTS

Bordi i Sistemit Tregtar të Rusisë është një sistem informacioni i Bursës së Aksioneve OJSC RTS i krijuar për kuotimin tregues të letrave me vlerë që nuk pranohen për tregtim në RTS. Sistemi u vu në funksion më 15 shkurt 2001.

Në përputhje me "Procedurën për krijimin e një liste të instrumenteve të sistemit të informacionit të Bordit të Sistemit Tregtar të Rusisë" të miratuar nga Bordi i Drejtorëve të RTS OJSC, sistemi mund të përfshijë aksione, obligacione, aksione investimi, letra me vlerë të emetuara nga emetues rusë dhe të huaj.

Nga këndvështrimi i emetuesve, Bordi i Sistemit Tregtar të Rusisë është një mjet i thjeshtë dhe efektiv për fillimin e rritjes së likuiditetit të letrave me vlerë, detyra e të cilit është të tërheqë vëmendjen e investitorëve ndaj letrave me vlerë premtuese.

Kështu, emetuesit kanë mundësinë të “paraqesin” letrat e tyre me vlerë pranë komunitetit profesionist të investimeve, me synim promovimin e mëtejshëm të tyre, si dhe listimin e tyre në bursën e RTS.

Për momentin, Bordi i Sistemit Tregtar të Rusisë është lider në Federatën Ruse për sa i përket numrit të letrave me vlerë të listuara në të. Ai përfshin 1,780 letra me vlerë nga 1,344 emetues.

Lexuesit e rregullt të këtij blogu e dinë se më pëlqen të krijoj sisteme tregtare duke përdorur Amibroker; gjë që më lejon të testoj strategji të ndryshme investimi kundrejt të dhënave historike të aksioneve.

Sipas mendimit tim, sistemet tregtare janë jashtëzakonisht të vlefshme, sepse ato ju lejojnë të tregtoni pa emocione. Sot kam hasur në një strategji që është e thjeshtë por tepër e fuqishme dhe nëse vazhdoni të lexoni do të shihni rregullat e këtij sistemi të mahnitshëm tregtar.

Duke ulur Warren Buffett :)

Ndërmjet viteve 2000 dhe 2012, sistemi i tregtimit prodhoi një kthim mesatar vjetor prej 172.45% me një tërheqje prej 14%. Që i jep raportin e saj CAR/MDD prej 12.34.

Raporti Sharpe është 3.91 dhe raporti i fitimeve është 9.29. Ky është një rezultat vërtet i jashtëzakonshëm që mund t'ju bëjë njeriun më të pasur në botë në vetëm pak vite!

Siç mund ta shihni nga grafiku i aksioneve dhe tabela e rezultateve mujore, ky sistem tregtimi prodhon rezultate të mahnitshme në tregun e aksioneve në SHBA.

Duke filluar me 10,000 dollarë kapital, sistemi prodhoi më shumë se 1.6 miliardë dollarë në vetëm 12 vjet. Në këtë rast. do të jesh më i pasur se Buffett në një kohë të shkurtër. Mund të bëhesh edhe trilioneri i parë!!!

Pra, cilat janë saktësisht rregullat për këtë sistem?

//Nisni kodin e sistemit
SetFormulaName ("GAZETA E PRILLIT");
SetOption ("InitialEquity", 10000);
Madhësia e pozicionit = -100;
Blej = Cross(EMA(C,2),EMA(C,5));
Shitet = Cross(EMA(C,5),EMA(C,2));
Çmimi i blerjes = O;
CloseCmimi = O;
//Fund

[kolaps]

Fatkeqësisht, sistemi i tregtimit është një "shaka", domethënë është një strategji tregtare joreale (mjerisht, sot nuk është 1 Prilli, por mendoj se ju kam argëtuar).

Rezultatet e tregtimit dhe kurbat e kapitalit neto janë reale dhe janë prodhuar në Amibroker. Sidoqoftë, kodi i sistemit është krijuar në atë mënyrë që nuk mund të mbështetet tek rezultatet, por bën një punë të shkëlqyer për të treguar se nuk mund të mbështeteni vetëm në teste dhe ri-optimizimi i strategjisë është gjithashtu i rëndësishëm.

Ekzistojnë të paktën pesë të meta kryesore në këtë sistem.

1. Përshtatja e kurbës

Para së gjithash, sistemi i tregtimit ishte i lidhur me të dhënat ekzistuese. Parametrat për kryqëzimin mesatar në lëvizje u optimizuan për të gjetur vlerat që do të rezultonin në performancën më të fortë në periudhën e provës. Nëse i përdorim këto opsione në të ardhmen, ka shumë mundësi që ato të mos funksionojnë gjithashtu.

2. Rrjedhje e ardhshme

Së dyti, ky sistem me të vërtetë shikon nga e ardhmja. Në rreshtin e pestë (sipër), ne udhëzuam Amibroker të blinte aksionet kur EMA 2-ditore kalon EMA-në 5-ditore. Megjithatë, kjo EMA (mesatarja lëvizëse eksponenciale) llogaritet duke përdorur çmimin e mbylljes, dhe Amibroker në fakt po blen aksionet me çmimin e hapur (rreshti 7). Me fjalë të tjera, ne blejmë aksione përpara kryqëzimit EMA, duke e ditur se do të ndodhë më vonë. Dhe kjo është padyshim e pamundur.

3. Zero komisione

Së treti, ky sistem nuk përdor asnjë komision apo rrëshqitje. Në jetën reale, kushton para sa herë që bëni një tregti. Gjithashtu nuk ju garantohet ekzekutimi me çmimin tuaj të dëshiruar, veçanërisht për porositë e mëdha. Asnjë komision apo rrëshqitje nuk është jorealiste dhe mund të ketë një ndikim të madh në rezultatet e simulimit, veçanërisht kur tregtoni në afate kohore afatshkurtra.

4. Shmangia e të drejtave të trashëgimisë

Së katërti, ky sistem vuan nga përkeqësimi. Sistemi blen aksione nga universi S&P 500, por në këtë rast nuk kemi përfshirë përbërës historikë ose aksione të hequra nga lista. Kjo do të thotë se rezultatet tona ranë viktimë e paragjykimeve të të drejtave të pasardhësve.

Në jetën reale, ndërmarrjet falimentojnë, hiqen nga bursa dhe disa bashkohen me kompani të tjera. Këto ndryshime nuk pasqyrohen gjithmonë saktë në bazat e të dhënave historike. Kështu, është gjithmonë e rëndësishme të përdoren të dhëna që janë pa paragjykime të trashëgimisë. Të dhëna të tilla mund të merren, për shembull, nga Norgate Premium Data.

5. Likuiditeti

Së fundi, sistemi mbështetet në likuiditet jorealist. Kur blini një aksion në jetën reale, madhësia e pozicionit tuaj dhe çmimi i hyrjes do të përcaktohen nga sa aksione janë të disponueshme për t'u blerë në atë kohë, i quajtur gjithashtu vëllim. Në mënyrë tipike, ju nuk do të dëshironit të blini më shumë se pesë ose dhjetë për qind të totalit, përndryshe kuptohet se do të lëvizte çmimin e aksionit kundër jush. Ky sistem ka një limit prej 50%, që do të thotë se është në gjendje të blejë gjysmën e vëllimit ditor pa asnjë lëvizje drejt çmimit të blerjes. Kjo është joreale.

Nisja e sistemit përsëri

Tani ne e dimë se cilat janë të metat kryesore të këtij sistemi tregtar, ne mund t'i rregullojmë ato, t'i lëvizim datat përpara dhe ta ekzekutojmë përsëri sistemin duke përdorur të dhëna objektive jashtë mostrës nga 2012 deri në 2016.

Në mënyrë të pabesueshme, sistemi i tregtimit në fakt fitoi para në testimin jashtë kampionit edhe pse rregullat ishin të mbyllura. Megjithatë, siç pritej, nuk arriti të njëjtin nivel të performancës.

E vërteta është se nuk do të gjeni kurrë një sistem tregtimi që bën 170% në vit. Përkundër faktit se mijëra tregtarë mashtrohen çdo vit, unë blej sisteme të tilla nga mashtruesit.

Pra, na vjen keq që shpresat tuaja janë ngritur në ëndrrën e një sistemi tregtimi 170% APR. Por shpresoj që të paktën të keni mësuar të kërkoni diçka kur po ndërtoni ose analizoni një sistem tregtar.

Faleminderit per leximin. Dhe kalofshi një ditë të këndshme 😉

Njohuri