Сьогодні термін «маржа» широко використовується у біржовій, торговій, а також банківській справі. Основна його ідея полягає у позначенні різниці між відпускною ціною та собівартістю одиниці продукту, яка може виражатися як у вигляді прибутку на одиницю продукції, так і у відсотках від відпускної ціни (коефіцієнт прибутковості). Що таке маржинальність? Інакше кажучи, це рентабельність продажів. А поданий вище коефіцієнт є основним показником, бо він визначає прибутковість підприємства в цілому.
У чому полягає комерційний зміст і значення даного терміна? Чим вищий коефіцієнт, тим прибутковіша компанія. Отже, успішність тієї чи іншої господарюючої структури визначається її високою маржинальністю. Саме тому всі рішення в галузі маркетингових стратегій, які, як правило, приймаються менеджерами, доцільно ґрунтуватись на аналізі аналізованого показника.
Що таке маржинальність? Слід пам'ятати: маржа також є ключовим фактором прогнозу прибутковості потенційної клієнтури, розробки цінової політики та, звичайно ж, рентабельності маркетингу загалом. У Росії маржинальну прибуток часто називають валовий. У будь-якому випадку вона є різницею між прибутком від реалізації продукту (без акцизів та ПДВ) і витратами на виробничий процес. Сума покриття – друга назва досліджуваного поняття. Воно визначається як частина виручки, яка йде безпосередньо на формування прибутку та покриття витрат. Таким чином, основна ідея полягає у збільшенні прибутку підприємства прямо пропорційно темпам відшкодування виробничих витрат.
Для початку слід зазначити, що розрахунок маржинального прибутку виробляється на одиницю продукту, що випускається і реалізується. Саме він дає зрозуміти, чи варто очікувати на приріст прибутку за рахунок випуску чергової товарної одиниці. Показник маржинального прибутку не є характеристикою економічної структури в цілому, однак він дозволяє виявити гранично вигідні (і найзбитковіші) види продукту щодо можливого прибутку від них. Так, маржинальний прибуток залежить від ціни та змінних витрат на виробництво. Для досягнення максимального показника слід збільшувати націнку на продукцію, або підвищити обсяги продажів. 
Отже, маржинальність товару можна розрахувати у вигляді використання наступної формули: MR = TR - TVC (TR – загальна прибуток від товару; TVC – перемінні витрати). Наприклад, обсяги виробництва - 100 одиниць товару, а вартість кожного їх – 1000 рублів. У свою чергу, змінні витрати, що включають сировину, зарплату працівникам і транспортування, становлять 50 000 рублів. Тоді MR = 100 * 1000 - 50 000 = 50 000 рублів.
Щоб розрахувати додатковий виторг, необхідно застосувати іншу формулу: MR = TR(V+1) - TR(V) (TR(V) – прибуток від реалізації продукції при обсягу виробництва в даний момент; TR(V+1) – прибуток у разі збільшення випуску однією одиницю товару).
Маржинальний прибуток та точка беззбитковості
Важливо відзначити, що маржинальність (формула представлена вище) розраховується відповідно до поділу постійних і змінних витрат у процесі ціноутворення. Постійними витратами служать ті, які збереглися б навіть у разі нульового обсягу продукту, що випускається. Сюди слід віднести орендну плату, деякі платежі податкового характеру, зарплату працівників бухгалтерії, відділу кадрів, керівників та персоналу з обслуговування, а також погашення кредитів та позик.
Ситуація, коли він внесок у покриття рівнозначний сумі постійних витрат, називається точкою беззбитковості.
У точці беззбитковості обсяг реалізації товару такий, що підприємство має можливість повністю окупити витрати на виробництво продукту, не отримуючи при цьому прибутку. На наведеному вище малюнку точка беззбитковості співвідноситься з 20 одиницями товару. Так, лінія доходу перетинає лінію витрат, а лінія прибутку перетинає початок координат і переходить у зону, де значення позитивні. У свою чергу лінія маржинального прибутку перетинає лінію постійних витрат на виробництво.
Методи збільшення маржинального прибутку
Питання про те, що таке маржинальність та як її розрахувати, докладно розглянуто. Але яким чином збільшити маржинальний прибуток і апріорі це можливо? Методи підйому рівня MR здебільшого подібні до способів збільшення загального рівня доходів або прямого прибутку. До них слід віднести участь у тендерах різного характеру, підвищення випуску продукції для розподілу постійних витрат між великими обсягами продукту, вивчення нових ринкових секторів, оптимізацію застосування сировинних ресурсів, пошук найдешевших джерел сировини, а також інноваційну політику щодо реклами. Загалом фундаментальні основи промисловості маркетингу не змінюються. А ось індустрія реклами постійно зазнає деяких змін, але основна причина її існування та застосування залишилася незмінною.
Усі компанії, що займаються торговельною діяльністю, живуть за рахунок націнки. Тобто додають до собівартості певну суму в рублях і отримують відпускну ціну товару. Тоді що ж таке маржа? Вона дорівнює націнці? Адже відомо, що маржа – різниця між відпускною ціною та собівартістю.
Маржа: підходи
Маржа – показник рентабельності продажів чи різниця між відпускною ціною та собівартістю продукції. Ця різниця виражається або у відсотках від відпускної ціни, або як прибуток на одиницю продукції.
Маржа = відпускна вартість товару (крб.) - собівартість (крб.)
Маржа (коефіцієнт рентабельності) = прибуток на одиницю товару (крб.)/відпускну ціну цієї одиниці (крб.)
Розраховувати показник маржі необхідно на кінець кожного звітного періоду, наприклад кварталу. Якщо компанія стабільна, то показник маржі можна розрахувати лише на кінець року.
Цей показник відбиває прибутковість товару. Мета розрахунку - визначення величини приросту продажу та управління ціноутворенням. Величезна величина цього показника говорить про високу прибутковість підприємства.
Показник "маржа" показує, який прибуток приносить 1 рубль товарообігу.
А тепер про націнку
Націнка - добавка до ціни реалізованого товару, роботи чи послуги, це дохід продавця, різниця між оптовою ціною та роздрібною.
Величина націнки залежить від стану ринку, якості товару, його споживчих властивостей та попиту на даний товар. Націнка необхідна покриття витрат продавця на транспортування товару, його зберігання та отримання прибутку. Таким чином, величину націнки можна розрахувати за такою формулою:
Націнка = ціна продажу (руб.) - собівартість (руб.) / Собівартість (руб.) * 100%
При встановленні націнки необхідно виходити з конкурентоспроможності як товару, а й самої компанії над ринком. Важливо враховувати стратегічну позицію розвитку підприємства щодо конкурентів. Адже конкуренти - це ті, хто торгує таким самим товаром за меншою ціною, але більшими обсягами, і ті, хто торгує за високою ціною, але невеликими обсягами. В ідеалі, торгова націнка повинна дорівнювати такій величині, яка дозволяє тримати баланс між очікуваним обсягом продажів і оптимальною ціною.
Якщо правильно встановити торгову націнку на товари, роботи чи послуги, її величина повністю покриє витрати, які принесла одиниця товару, і навіть залишить компанії прибуток із цієї одиниці.
Націнка показує, скільки приніс прибутку кожен карбованець, вкладений у закупівлю товару. Вона, на відміну маржі відбивається у бухгалтерському обліку за кредитом рахунку 42, який і називається «Торгова націнка».
Маржа не відображається в бухгалтерському обліку, її розраховують спеціально, коли хочуть з'ясувати прибутковість підприємства. У числовому вираженні сума маржі завжди дорівнюватиме сумі націнки, а у відсотковому виразі - націнка завжди більша.
Взаємозв'язок М. та Н.
Якщо відома маржа, то націнку можна обчислити за такою формулою:
Націнка = маржа / (100 - маржа),
Відповідно, якщо відома націнка, то обчислити маржу:
Маржа = націнка/(100 + націнка).
Маржа (gross profit, рентабельність продажів ) - різниця між відпускною ціною товарної одиниці та собівартістю товарної одиниці. Ця різниця зазвичай виражається як прибуток на одиницю продукції або у відсотках від відпускної ціни (коефіцієнт прибутковості). Загалом, маржа - термін, що застосовується у торговельній, біржовій, страховій та банківській практиці для позначення різниці між двома показниками.
Маржа (ПЕ) = ОЦ – СС
Де:
ОЦ – відпускна вартість;
СС – собівартість одиниці виробленої продукції.
Коефіцієнт прибутковості та прибуток на одиницю продукції. Коли маркетологи та економісти говорять про маржу, важливо мати на увазі різницю між коефіцієнтом прибутковості та прибутком на одиницю продукції під час продажу. Цю різницю легко узгодити, і менеджери повинні вміти перемикатися з одного на інше. Коефіцієнт маржинальності (коефіцієнт прибутковості) розраховується за такою формулою:
Коефіцієнт маржинальності (КП) = ПЕ/ОЦ
Де:
КП – коефіцієнт прибутковості у %;
ПЕ - прибуток на одиницю продукції;
ОЦ – відпускна вартість одиниці виробленої продукції.
Менеджерам необхідно знати маржу для ухвалення практично будь-якого рішення у сфері маркетингу. Маржа є ключовим фактором ціноутворення, рентабельності витрат на маркетинг, прогнозу прибутковості та аналізу прибутковості клієнтів.
Валова маржа в Росії. В Росіїпід валовою маржею розуміють різницю між виручкою підприємства від реалізації продукції та змінними витратами.
Валова маржа = ВР - Зпер,
де: ВР – прибуток від реалізації продукції;
Зпер - Змінні витрати на виготовлення продукції.
Однак, це ніщо інше, як маржинальний дохід, маржинальний прибуток (contribution margin) - різницю між виручкою від продукції і змінними затратами. Валова маржа є розрахунковим показником, який сам собою характеризує фінансового становища підприємства чи якогось його аспекту, але використовують у розрахунках низки фінансових показників. Величина маржинального доходу показує внесок підприємства у покриття постійних витрат та отримання прибутку.
Валова маржа в Європі. Є різночитання у розумінні валової маржі, що існують в Європіі поняття маржі, що існує у Росії. У Європі (точніше, у європейській обліковій системі) існує поняття Gross margin. Валова маржа (gross margin) є відсотком від загального доходу від продажів, що компанія залишає після понесених прямих витрат, пов'язаних з виробництвом товарів і послуг, що продаються компанією. Розрахунок валової маржі провадиться у відсотках. Ці відмінності є важливими для облікової системи. Так, валову маржу європейці вважають саме у відсотках, тоді як у Росії під "маржею" розуміють прибуток.
Під середньою величиною маржинального доходурозуміють різницю між ціною продукції та середніми змінними витратами. Середня величина маржинального доходу відображає внесок одиниці виробу у покриття постійних витрат та отримання прибутку. Нормою маржинального доходу називається частка величини маржинального доходу у виручці від або (для окремого виробу) частка середньої величини маржинального доходу ціні товару. Використання цих показників допомагає швидко вирішити деякі завдання, наприклад визначити розмір прибутку при різних обсягах випуску. Величина маржинального доходу показує внесок підприємства у покриття постійних витрат та отримання прибутку.
Кількість показів: 302091
Що таке маржа?Цей термін досить часто використовується в економіці, комерції, трейдингу, але він означає в кожному випадку кілька різні речі. Тому, щоб уникнути плутанини та непорозуміння, ця стаття висвітлює всі значення термінамаржа.
З цієї статті ви дізнаєтесь, що таке:
- маржа у бізнесі;
- маржа у трейдингу;
- маржинальна торгівля;
Маржа у бізнесі
Маржа у бізнесі – різниця між ціною та собівартістю товару. Маржу та націнку іноді плутають. Пояснимо різницю на формулах:
Маржа=(ціна продажу-собівартість)/ціна продажу*100%
Націнка=(ціна продажу-собівартість)/собівартість*100%
Націнка легко може бути більше 100%, а маржа не буває більше 100%, тому що в прибутковому бізнесі собівартість менша за ціну продажу.
Розглянемо приклад:
| Собівартість, руб. | Ціна, руб. | Націнка, руб. | Націнка, % | Маржа, % |
| 25 | 50 | 25 | 100 | 50 |
| 25 | 55 | 30 | 120 | 54 |
| 25 | 60 | 35 | 140 | 58 |
Маржа та націнка взаємопов'язані, зростання націнки призводить до зростання маржі. Знаючи маржу, можна розрахувати, яка має бути націнка, та регулювати відпускні ціни товару.
Наприклад, підприємство хоче отримати 30% маржу за собівартістю товару 25 рублів. Тоді розрахунки для визначення націнки виглядатимуть так:
30% = (Х-25) / Х * 100%
0,3 Х = Х-25
25 = 0,7 Х
Відпусткова вартість = 35 руб.
Націнка = 10 руб. або 40%
Маржу також називають рентабельністю продажів, з її допомогою можна оцінити приріст продажів. Якщо собівартість і націнка не змінюються, то зростання маржі призводить лише збільшення кількості проданих позицій.
Маржа у трейдингу
Маржа в трейдингу – різниця між цінами продажу та купівлі цінних паперів,, спредів, .
При торгівлі ф'ючерсами рахунок трейдера щодня змінюється у сумі варіаційної маржі. Якщо трейдер отримав прибуток, варіаційна маржа нараховується на торговий рахунок. Якщо трейдер зазнав збитків, то варіаційна маржа списується з торговельного рахунку. Нарахування/списання відбувається під час клірингу. Кліринг (або клірингова сесія) відбувається зазвичай один або два рази на день, тим часом торги не ведуться.
Методика розрахунку варіаційної маржі вказана у специфікаціях інструментів на сайті біржі. Наприклад,для ф'ючерсного контракту на індекс РТС одна з формул розрахунку виглядає так:рис1
Для індексу РТС розрахунок мінімального кроку ціни здійснюється із використанням курсу долара США. Це впливає на фінансовий результат. Якщо вартість долара США зростає, вартість ф'ючерсу на індекс РТС падає і навпаки.
Зі специфікаціями ф'ючерсних контрактів, що торгуються на CME, можна познайомитися на Чиказькому сайтібіржі.
Маржинальна торгівля
Маржинальна торгівля – торгівля з допомогою позикових коштів, які надає брокер. Брокери називають маржинальну торгівлю - "незабезпечені угоди з використанням кредиту" або "непокриті позиції щодо цінних паперів та грошових коштів".
Навіщо потрібна маржинальна торгівля?
Якщо у трейдера невеликий стартовий капітал, брокер із задоволенням запропонує скористатися кредитним плечем, адже за ці операції ви платитимете додатково. Наприклад, БКС пропонує всім клієнтам кредитне плече 1:5 Ощадбанк пропонує 1:3 з можливістю збільшення до 1:5. Ці пропорції означають, що маючи реально 1000 рублів, трейдер зможе оперувати капіталом 5000 (3000) рублів.
З маржинальною торгівлею тісно пов'язані такі поняття:
- КСУР, КПУР, КОУР (детальніше – нижче)
- дисконтуючі коефіцієнти чи рівні ризику
- вартість портфеля
- початкова маржа
- мінімальна маржа
- примусове закриття або маржин-кол
Що таке КСУР, КПУР, КОУР
Виходячи із рівнів ризику, брокери ділять своїх клієнтів-трейдерів на категорії. І оцінюють скільки коштів можна встановити для маржинальної торгівлі.
- КСУР – долієнти зі зтандартним урівнем рпозову. Фізичні особи з невеликим стартовим капіталом та відсутністю досвіду.
- КПУР – долієнти з ппідвищеним урівнем рпозову. Фізичні особи з бПробільшою кількістю грошей від 600 тисяч рублів, з бПрольшою кількістю досвіду від 180 днів активного трейдингу.
- КОУР – долієнти з прособим урівнем рпозову. Юридичні особи.
Ось наприклад, як пояснює поділ на категорії брокер БКС.
Використання позикових коштів під час маржинальної торгівлі – платна послуга. Вартість використання позикових коштів брокери вказують на сайті та в договорі про брокерське обслуговування. Приклад із сайту Ощадбанку:
У заставу брокери беруть цінні папери. Список маржинальних цінних паперів також розміщено на сайті брокера. Це найбільш ліквідні папери - "блакитні фішки" - Ощадбанк, Газпром, Роснефть, Лукойл.
По кожному такому цінному паперу брокер розробляє коефіцієнти, що дисконтують, або рівні ризику. Рівні ризику потрібні для визначенняпочаткову та мінімальну маржу трейдера(що таке початкова та мінімальна маржа – нижче на кілька абзаців).
Наприклад, три маржинальні цінні папери брокера БКС для клієнтів із стандартним рівнем ризику.
Початкова та мінімальна маржа- Терміни, що відносяться до платоспроможності трейдера.
Початкова маржа = вартість ЦП * початкова ставка ризику цієї ЦБ
Початкова маржа- Частина вартості маржинального цінного паперу, яка повинна бути на торговому рахунку трейдера. За маржинальними цінними паперами не треба платити 100%, достатньо внести початкову маржу.
Мінімальна маржа = вартість ЦП*мінімальна ставка ризику за ЦБ
Для оцінки економічної діяльності використовуються різні показники. Ключовий – це маржа. У грошах він розраховується як націнка. У відсотковому є відношення різниці між ціною продажів і собівартістю до ціни продажів.
Періодично оцінювати фінансову діяльність підприємства потрібно. Такий захід дозволить виявити проблеми та побачити можливості, знайти слабкі місця та зміцнити сильні позиції.
Маржа – це економічний показник. Він використовується з метою оцінки суми надбавки до собівартості продукції. За рахунок нього покриваються витрати на доставку, підготовку, підсортування та продаж товарів, які не включені до собівартості, а також формується прибуток підприємства.
Його часто використовують, щоб дати оцінку прибутковості галузі (нафтопереробка):
Або обґрунтувати ухвалення важливого рішення на окремому підприємстві («Ашан»):
Його розраховують у межах аналізу фінансового становища компанії.
Приклади та формули
Показник може бути виражений у грошовому та відсотковому еквіваленті. Вважати можна і так, і так. Якщо виражати через рублі, то вона завжди дорівнюватиме націнці і знаходиться за формулою:
М = ЦП – С, де
ЦП – ціна продажу;
С – собівартість.
Однак при підрахунку у відсотках використовується така формула:
М = (ЦП – С) / ЦП х 100
особливості:
- може бути 100% і більше;
- допомагає аналізувати процеси у поступовій динаміці.
Збільшення ціни продукції має призводити до зростання маржі. Якщо цього немає, отже, собівартість підвищується швидше. І щоб не опинитись у збитку, необхідно переглянути цінову політику.
Ставлення до націнки
Маржа ≠ Націнка, якщо йдеться про відсотковий вираз. Формула та сама з єдиною відмінністю - як дільник виступає собівартість продукції:
Н = (ЦП – С) / С х 100
Як знайти за націнкою
Якщо відома націнка товару у відсотковому співвідношенні і ще один показник, наприклад, ціна продажу, розрахувати маржу не складе труднощів.
Вихідні дані:
- націнка 60%;
- ціна продажу – 2 000 руб.
Знаходимо собівартість: З = 2000/(1 + 60%) = 1 250 руб.
Маржа, відповідно: М = (2000 - 1250) / 2000 * 100 = 37,5%
Резюме
Показник корисно прораховувати невеликим підприємствам та великим корпораціям. Він допомагає оцінити фінансовий стан, дозволяє виявити проблеми в ціновій політиці підприємства та вчасно вжити заходів, щоб не втратити прибуток. Розраховується нарівні з чистим та валовим прибутком, для окремих товарів, товарних груп і всієї компанії в цілому.
Бізнес-плани
